SME
Piatok, 19. august, 2022 | Meniny má Lýdia

Kríza amerického hypotekárneho trhu

Americký hypotekárny trh je najrozvinutejší na svete. A hoci práve prežíva krízu, ktorá ohrozuje americký úverový sektor, aj ekonomiku ako takú, na tomto tvrdení sa nič nemení. Čo je teda na americkom trhu hypoték (má objem troch biliónov dolárov) špecifi

cké a prečo je dnes v kríze?

Hypotekárny trh je historicky jedným z najvýznamnejších sektorov v americkom finančníctve. Je podporovaný niekoľkými vládnymi agentúrami a tie majú podľa skratiek už familiárne prezývky. Vládna národná asociácia pre hypotéky (GNMA) je Ginnie Mae, Federálna národna asociácia pre hypotéky (FNMA) je Fannie Mae a Federálna korporácia pre domové pôžičky (FHLMC) je zas Freddie Mac.

Tieto inštitúcie podporujú Američanov v získavaní úverov na vlastné bývanie a stimulujú sekundárny hypotekárny trh.

SkryťVypnúť reklamu

Dom na počkanie

Bez sekundárneho hypotekárneho trhu by hypotéky pre Američanov nikdy nemohli byť tak ľahko dostupné. Banky na ňom predávajú hypotéky najmä vládnym, ale aj niektorým súkromným inštitúciám. To im umožňuje alokovať ďalšie finančné prostriedky pre nových klientov. Keby si mali americké banky držať hypotéky celých tridsať rokov, čoskoro by boli bez peňazí. Práve u privátnych hypotekárnych spoločností došlo pred časom ku kríze. Vtedy tomuto sektoru pomohla federálna vláda. Zdá sa, že teraz pomôže opäť. Získať v Amerike hypotéku nie je zložité. Mnohé banky poskytujú "bezdokumentové" alebo "takmer bezdokumentové" pôžičky. Neskúmajú finančnú situáciu klienta tak podrobne ako na Slovensku. Pre americkú banku je alfou a omegou záznam o úveroch klienta, ktorý sa vedie centrálne. Čiže ak splácate všetky úvery vrátane kreditných kariet načas, ste za vodou. Vlastne úplne stačí ak splácate len takú sumu, aby sa váš dlh nezvyšoval. Radový Američan dostáva mesačne poštou niekoľko nových kreditných kariet. Je na ňom, či ich využije.

SkryťVypnúť reklamu

Dom si môžete kúpiť na počkanie doslova za pár minút. Brokera nehnuteľností môže pokojne robiť aj váš sused. Brokeri tvoria vo väčšine prípadov základ pri predaji nehnuteľností a vybavovaní hypoték. A keďže ide o veľmi konkurenčný trh, banky a brokeri sa predbiehajú v poskytovaní zliav a ponúk. V Amerike je podobných brokerských spoločností vyše 50-tisíc s takmer polmiliónom zamestnancov.

Rast úrokových sadzieb

Také ružové s vybavením hypoték, ako to bolo v minulosti, to však už dnes nie je. Za posledné dva roky narástli hypotékarne úrokové sadzby z historicky minimálnej úrovne niekoľkonásobne, čo v prípade niektorých hypoték mohlo mesačné splát-ky aj zdvojnásobiť. A priemerný Američan teraz nemá na ich splácanie.

Ide o väčší problém, než iba o hypotéky. Američania sú takí zvyknutí žiť na úver, že si často ani neuvedomujú niektoré riziká - napríklad ako ich ohrozí zvýšenie sadzieb. Podstatné je, že sa im v peňaženke trblieta niekoľko kreditných kariet. Keďže úverová kríza zatriasla finančnými trhmi, mnohí sa teraz obávajú o svoje investície. Niektorí môžu poklesom ceny akcií prísť o úspory, ktoré im majú prilepšiť k dôchodkom. Na novú situáciu - vyššie zaťaženie Američanov pri splácaní úverov, reagujú aj experti z iných oblastí. Napríklad šéf siete obchodov Wal-Mart Lee Scott varoval, že podnik dozaista nenaplní ekonomické očakávania. Jednoducho, obyčajní ľudia si už nemôžu dovoliť toľko nakupovať.

SkryťVypnúť reklamu

Okrem spomínaného zvyšovania úrokových sadzieb, hypotekárny sektor vo zvýšenej miere zasiahli aj podvody. V roku 2005 zverejnil Inštitút pre výskum hypotekárnych aktív správu, podľa ktorej malo až 26 amerických štátov vážny problém s hypotékárnymi podvodmi. Za posledné roky to boli podľa FBI doslova desaťtisíce incidentov súvisiacich s hypotékami.

Známy je napríklad prípad spoločnosti Dorean Group, ktorá prostredníctvom internetu okrádala banky, poskytovateľov pôžičiek aj vlastníkov domov. FBI prešetrovala v tomto prípade takmer 500 pozemkov v 35 amerických štátoch, ktoré súviseli s podvodnou činnosťou spoločnosti, v ktorej išlo takmer o sto miliónov dolárov.

Cena nehnuteľností klesá

Oproti minulému roku čelilo bankovým exekúciám až dvojnásobné množstvo vlastníkov domov. Oznámenia o omeškaní hypotékárnych platieb už zaslali 180-tisíc klientom. Prevzatie nehnuteľností - väčšinou vynútená zmena vlastníka, tiež dvojnásobne vzrástlo. Predaj domov je v Amerike na historickom minime. Ľudia si už ďalšie hypotéky nemôžu dovoliť. Priveľmi žijú na úver. Splátky - aj výška úverov, v posledných dvoch rokoch značne vzrástli. Zistili tiež, že nemôžu všetko prefinancovať tak, že budú banke ručiť svojim domom. Pre väčšinu Američanov však nejde o žiadnu katastrofu, jednoducho len musia reštrukturalizovať svoje finančné aktivity. A začať viac šetriť.

Keďže dopyt po domoch je nižší, klesne aj ich priemerná cena. Tento rok prvýkrát od roku 1950, odkedy federálne úrady robia štatistiky - napísali noviny New York Times. Síce teraz má ísť iba o percento či dve, no pokles cien môže pretrvávať aj do budúceho a ďalších rokov. Ceny dokonca klesajú v metropolách ako Houston či Chicago. Možno tak ani bývanie na newyorskom Manhattane nezostane nedosiahnuteľnou métou. Times opisujú príbeh rodiny z Chicaga, ktorá si pred tromi rokmi kúpila v dobrej štvrti mesta dom za 255-tisíc dolárov (6,4 milióna korún), dnes ho po renovácii ponúkajú iba o 24-tisíc dolárov drahšie, a stále sa nenašiel kupec.

Šéfovia developerských, hypotekárnych a realitných spoločnosti sa ešte donedávna domnievali, že takýto stav nemôže nikdy nastať. Stalo sa. Napriek tomu ekonómovia nepredpokladajú, že by ceny mohli padnúť až na úroveň spred desiatich rokov.

Kríza môže stiahnuť ekonomiku do recesie

Ochladenie trhu s bývaním v USA môže krajinu stiahnuť až do recesie. Americká centrálna banka (Fed) by mala v tejto situácii výrazne znížiť úrokové sadzby. Toto varovanie vyslovil minulý týždeň jeden z najprominentnejších amerických ekonómov Martin Feldstein.

Ešte pred vyhlásením Feldsteina šéf Fedu uviedol, že Fed nebude zachraňovať investorov pred stratami, ktoré si sami spôsobili. Dodal však, že banka nemôže dovoliť, aby kvôli ďalšiemu prehlbovaniu problémov na trhu s bývaním trpeli nevinní ľudia. Prisľúbil, že Fed bude konať. To znamená, že zníži úrokové sadzby, ak to bude z hľadiska ekonomickej situácie potrebné.

Analytici považujú zníženie kľúčovej úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na 5 % na najbližšom zasadaní Fedu 18. septembra prakticky za hotovú vec.

Feldstein, ktorý patril ešte pred nominovaním Bernankeho medzi horúcich kandidátov na post šéfa centrálnej banky, vidí tri riziká spojené s ochladením trhu s bývaním, ktoré ohrozujú rast americkej ekonomiky: prepad cien domov, kríza na trhu rizikových hypoték a oslabenie trhu úverov zabezpečených nehnuteľnosťou a refinancovania. Tieto tri problémy môžu vyústiť do "seriózneho prepadu celkového dopytu". (TASR)

SkryťVypnúť reklamu

          Inzercia - Tlačové správy

          1. Pixel Federation nikdy nezarobil ako cez pandémiu
          2. Veterány sú symbolom Kuby. Hemingway ich vlastnil sedem
          3. Hyundai štartuje na Slovensku unikátny Hyundai Plogging Run
          4. Mobilná bezpečnosť sa stále podceňuje. Všetko však máte v rukách
          5. Auto bez čakania? VW T-Cross môžete mať hneď a aj so zľavou
          6. Radi si veci vyrábate sami? Tento nový časopis je pre vás
          7. Zdravotná poisťovňa zostala prekvapená. Zaplatila už 30 mil. eur
          8. Domčeky trulli mali byť dočasným bývaním v snahe neplatiť dane
          1. Veterány sú symbolom Kuby. Hemingway ich vlastnil sedem
          2. Hyundai štartuje na Slovensku unikátny Hyundai Plogging Run
          3. Shell myslí na slovenské komunity
          4. Mobilná bezpečnosť sa stále podceňuje. Všetko však máte v rukách
          5. Čakáte bábätko? Union má preň nachystané veľké množstvo výhod
          6. Agrokomplex 2022
          7. 365.bank si naďalej upevňuje svoju pozíciu plnoformátovej banky
          8. FoodCycler definitívne skoncuje s muškami v kuchyni
          1. Zdravotná poisťovňa zostala prekvapená. Zaplatila už 30 mil. eur 38 339
          2. Domčeky trulli mali byť dočasným bývaním v snahe neplatiť dane 24 087
          3. Najbohatšie mesto v stredoveku, divoký západ na Slovensku 12 149
          4. Pixel Federation nikdy nezarobil ako cez pandémiu 6 739
          5. Radi si veci vyrábate sami? Tento nový časopis je pre vás 4 494
          6. Nie som superman, ale viem, že Prešov má na to byť supermestom. 4 204
          7. Kam príde, tam vypredá. Nitran vymýšľal vlastný cider dva roky 3 639
          8. Auto bez čakania? VW T-Cross môžete mať hneď a aj so zľavou 2 489
          SkryťVypnúť reklamu
          SkryťVypnúť reklamu

          Hlavné správy zo Sme.sk

          Poľovnícka chata v obci Čifáre, v ktorej sa stretávali Robert Fico a spol.

          Sťažnosť vyšetrovateľa Juhása zamietla prokurátorka, ktorá priťažila aj čurillovcom.


          3 h
          Sklamaný tréner Weiss.

          Tréner Mostaru reagoval na trénera Slovana: Kolega Weiss je sebavedomý.


          2 h
          V Maďarsku postaví CATL svoju druhú európsku fabriku.

          Fabrika firmy CATL za sedem miliárd eur prinesie Maďarsku dôležité know-how.


          9 h
          Ranný brífing SME

          Prečítajte si najdôležitejšie správy.


          2 h

          Neprehliadnite tiež

          Logo podcastu Index o ekonomike a podnikaní.

          Ako ovplyvní ceny nehnuteľností sprísnenie poskytovania úverov.


          a 1 ďalší 10. jan
          Ilustračné foto.

          Ľudia najviac kupovali menšie byty.


          SITA 13. júl
          Ilustračné foto.

          V medzikvartálnom porovnaní stúpli takmer o tri percentá a v medziročnom porovnaní sa zvýšili o necelých 12 percent.


          SITA 30. máj

          Na Slovensku je okolo 800-tisíc domácností, ktoré majú komín. Kominárov je okolo 300.


          22. nov

          Blogy SME

          1. Olívia Lacenová: Priplatíme si za letenky? Šéf Ryanairu v tom má jasno
          2. Štefan Vidlár: Zasek zle
          3. Michala Guľasová: Anna Metisová – Daj každému dňu šancu – knižná recenzia
          4. Helena Smihulova Laucikova: Kufor
          5. Věra Tepličková: Ďalšia bomba alebo Keď Matovič už ani nespí...
          6. Peter Slamenik: Panelákoví psíčkari
          7. Jan Pražák: Mezi matkou a partnerkou
          8. Martin Majzlan: Mestá krvi, otrokov a obchodu
          1. Jozef Drahovský: Priechod na druhý svet je v Bratislave 13 746
          2. Peter Gregor: Cena slobody sa vždy počíta iba v stratených ľudských životoch. 7 626
          3. Milan Pilip: Čaká nás rozvrat spoločnosti ak nezasiahneme proti konšpirátorom 7 544
          4. Pavel Macko: Máme ľutovať podnikateľa Hambálka alebo vojnové obete jeho kumpánov? 4 146
          5. Tereza Krajčová: Severné Poľsko: Očarujúci Gdansk, piesočné pláže Sopotu a moderná Gdyňa 3 958
          6. Roman Kebísek: Jánošík prepadával ľudí na cestách vyše roka. Od jesene 1711 do zimy 1712/3 3 939
          7. Ján Valchár: Ubjegáj, zájčik, ubjegáj! 3 874
          8. Ján Serbák: Zaujímavosti zo storočných novín (12. - 18.8.1922) 3 436
          1. Jiří Ščobák: Fungujú sankcie proti Rusku? Nečaká krach aj nás?
          2. Monika Nagyova: Moja babka zažila kvôli podvodníkom trýznivé minúty, ktoré by neželala nikomu.
          3. Iveta Rall: Polárne expedície - časť 45. - Arktída - Posledná plavba lode Karluk 3/3 - Návrat do civilizácie, 1914
          4. Jiří Ščobák: Kde dnes môžeme ušetriť? Znížiť spotrebu a náklady?
          5. Jiří Ščobák: Proč bychom si měli zapamatovat jméno Anna Chadimová? Co nám po ní zůstalo?
          6. Martina Hilbertová: Márnivé dcéry z Bratislavy: Ružinovská televízia - pod kontrolou politikov
          7. Jiří Ščobák: Krásne a zaujímavé historické poistné zmluvy: Existovala aj čisto slovenská poisťovňa? A čo bola „zmluva odvážna“?
          8. Monika Nagyova: O žene, ktorá milovala rúško
          SkryťZatvoriť reklamu