Kríza amerického hypotekárneho trhu

Americký hypotekárny trh je najrozvinutejší na svete. A hoci práve prežíva krízu, ktorá ohrozuje americký úverový sektor, aj ekonomiku ako takú, na tomto tvrdení sa nič nemení. Čo je teda na americkom trhu hypoték (má objem troch biliónov dolárov) špecifi

cké a prečo je dnes v kríze?

Hypotekárny trh je historicky jedným z najvýznamnejších sektorov v americkom finančníctve. Je podporovaný niekoľkými vládnymi agentúrami a tie majú podľa skratiek už familiárne prezývky. Vládna národná asociácia pre hypotéky (GNMA) je Ginnie Mae, Federálna národna asociácia pre hypotéky (FNMA) je Fannie Mae a Federálna korporácia pre domové pôžičky (FHLMC) je zas Freddie Mac.

Tieto inštitúcie podporujú Američanov v získavaní úverov na vlastné bývanie a stimulujú sekundárny hypotekárny trh.

Dom na počkanie

Bez sekundárneho hypotekárneho trhu by hypotéky pre Američanov nikdy nemohli byť tak ľahko dostupné. Banky na ňom predávajú hypotéky najmä vládnym, ale aj niektorým súkromným inštitúciám. To im umožňuje alokovať ďalšie finančné prostriedky pre nových klientov. Keby si mali americké banky držať hypotéky celých tridsať rokov, čoskoro by boli bez peňazí. Práve u privátnych hypotekárnych spoločností došlo pred časom ku kríze. Vtedy tomuto sektoru pomohla federálna vláda. Zdá sa, že teraz pomôže opäť. Získať v Amerike hypotéku nie je zložité. Mnohé banky poskytujú "bezdokumentové" alebo "takmer bezdokumentové" pôžičky. Neskúmajú finančnú situáciu klienta tak podrobne ako na Slovensku. Pre americkú banku je alfou a omegou záznam o úveroch klienta, ktorý sa vedie centrálne. Čiže ak splácate všetky úvery vrátane kreditných kariet načas, ste za vodou. Vlastne úplne stačí ak splácate len takú sumu, aby sa váš dlh nezvyšoval. Radový Američan dostáva mesačne poštou niekoľko nových kreditných kariet. Je na ňom, či ich využije.

Dom si môžete kúpiť na počkanie doslova za pár minút. Brokera nehnuteľností môže pokojne robiť aj váš sused. Brokeri tvoria vo väčšine prípadov základ pri predaji nehnuteľností a vybavovaní hypoték. A keďže ide o veľmi konkurenčný trh, banky a brokeri sa predbiehajú v poskytovaní zliav a ponúk. V Amerike je podobných brokerských spoločností vyše 50-tisíc s takmer polmiliónom zamestnancov.

Rast úrokových sadzieb

Také ružové s vybavením hypoték, ako to bolo v minulosti, to však už dnes nie je. Za posledné dva roky narástli hypotékarne úrokové sadzby z historicky minimálnej úrovne niekoľkonásobne, čo v prípade niektorých hypoték mohlo mesačné splát-ky aj zdvojnásobiť. A priemerný Američan teraz nemá na ich splácanie.

Ide o väčší problém, než iba o hypotéky. Američania sú takí zvyknutí žiť na úver, že si často ani neuvedomujú niektoré riziká - napríklad ako ich ohrozí zvýšenie sadzieb. Podstatné je, že sa im v peňaženke trblieta niekoľko kreditných kariet. Keďže úverová kríza zatriasla finančnými trhmi, mnohí sa teraz obávajú o svoje investície. Niektorí môžu poklesom ceny akcií prísť o úspory, ktoré im majú prilepšiť k dôchodkom. Na novú situáciu - vyššie zaťaženie Američanov pri splácaní úverov, reagujú aj experti z iných oblastí. Napríklad šéf siete obchodov Wal-Mart Lee Scott varoval, že podnik dozaista nenaplní ekonomické očakávania. Jednoducho, obyčajní ľudia si už nemôžu dovoliť toľko nakupovať.

Okrem spomínaného zvyšovania úrokových sadzieb, hypotekárny sektor vo zvýšenej miere zasiahli aj podvody. V roku 2005 zverejnil Inštitút pre výskum hypotekárnych aktív správu, podľa ktorej malo až 26 amerických štátov vážny problém s hypotékárnymi podvodmi. Za posledné roky to boli podľa FBI doslova desaťtisíce incidentov súvisiacich s hypotékami.

Známy je napríklad prípad spoločnosti Dorean Group, ktorá prostredníctvom internetu okrádala banky, poskytovateľov pôžičiek aj vlastníkov domov. FBI prešetrovala v tomto prípade takmer 500 pozemkov v 35 amerických štátoch, ktoré súviseli s podvodnou činnosťou spoločnosti, v ktorej išlo takmer o sto miliónov dolárov.

Cena nehnuteľností klesá

Oproti minulému roku čelilo bankovým exekúciám až dvojnásobné množstvo vlastníkov domov. Oznámenia o omeškaní hypotékárnych platieb už zaslali 180-tisíc klientom. Prevzatie nehnuteľností - väčšinou vynútená zmena vlastníka, tiež dvojnásobne vzrástlo. Predaj domov je v Amerike na historickom minime. Ľudia si už ďalšie hypotéky nemôžu dovoliť. Priveľmi žijú na úver. Splátky - aj výška úverov, v posledných dvoch rokoch značne vzrástli. Zistili tiež, že nemôžu všetko prefinancovať tak, že budú banke ručiť svojim domom. Pre väčšinu Američanov však nejde o žiadnu katastrofu, jednoducho len musia reštrukturalizovať svoje finančné aktivity. A začať viac šetriť.

Keďže dopyt po domoch je nižší, klesne aj ich priemerná cena. Tento rok prvýkrát od roku 1950, odkedy federálne úrady robia štatistiky - napísali noviny New York Times. Síce teraz má ísť iba o percento či dve, no pokles cien môže pretrvávať aj do budúceho a ďalších rokov. Ceny dokonca klesajú v metropolách ako Houston či Chicago. Možno tak ani bývanie na newyorskom Manhattane nezostane nedosiahnuteľnou métou. Times opisujú príbeh rodiny z Chicaga, ktorá si pred tromi rokmi kúpila v dobrej štvrti mesta dom za 255-tisíc dolárov (6,4 milióna korún), dnes ho po renovácii ponúkajú iba o 24-tisíc dolárov drahšie, a stále sa nenašiel kupec.

Šéfovia developerských, hypotekárnych a realitných spoločnosti sa ešte donedávna domnievali, že takýto stav nemôže nikdy nastať. Stalo sa. Napriek tomu ekonómovia nepredpokladajú, že by ceny mohli padnúť až na úroveň spred desiatich rokov.

Kríza môže stiahnuť ekonomiku do recesie

Ochladenie trhu s bývaním v USA môže krajinu stiahnuť až do recesie. Americká centrálna banka (Fed) by mala v tejto situácii výrazne znížiť úrokové sadzby. Toto varovanie vyslovil minulý týždeň jeden z najprominentnejších amerických ekonómov Martin Feldstein.

Ešte pred vyhlásením Feldsteina šéf Fedu uviedol, že Fed nebude zachraňovať investorov pred stratami, ktoré si sami spôsobili. Dodal však, že banka nemôže dovoliť, aby kvôli ďalšiemu prehlbovaniu problémov na trhu s bývaním trpeli nevinní ľudia. Prisľúbil, že Fed bude konať. To znamená, že zníži úrokové sadzby, ak to bude z hľadiska ekonomickej situácie potrebné.

Analytici považujú zníženie kľúčovej úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na 5 % na najbližšom zasadaní Fedu 18. septembra prakticky za hotovú vec.

Feldstein, ktorý patril ešte pred nominovaním Bernankeho medzi horúcich kandidátov na post šéfa centrálnej banky, vidí tri riziká spojené s ochladením trhu s bývaním, ktoré ohrozujú rast americkej ekonomiky: prepad cien domov, kríza na trhu rizikových hypoték a oslabenie trhu úverov zabezpečených nehnuteľnosťou a refinancovania. Tieto tri problémy môžu vyústiť do "seriózneho prepadu celkového dopytu". (TASR)

Na spracúvanie osobných údajov sa vzťahujú Zásady ochrany osobných údajov a Pravidlá používania cookies. Pred zadaním e-mailovej adresy sa, prosím, dôkladne oboznámte s týmito dokumentmi.

          Inzercia - Tlačové správy

          1. 322 m2 a mesto ako na dlani. Bratislava má atypický penthouse
          2. 3 najväčšie chyby pri zateplení šikmej strechy
          3. Tatra banka opäť rozdáva vreckové 22 eur k novému Detskému účtu
          4. Prečo sú pneumatiky dôležitejšie ako bezpečnostné pásy?
          5. Vydanie denníka SME spolu s knihou Po stopách dávnej Bratislavy
          6. V Žiline sme vytvorili priestor, aby mladí ľudia neodišli
          7. Pravda o mäse v burgroch z McDonald’s
          8. Dva rekordy na druhý pokus
          9. Mestská polícia má viac slúžiť záujmom občanov
          10. Bardejov by mal byť konečne nezávislý
          1. Tatra banka opäť rozdáva vreckové 22 eur k novému Detskému účtu
          2. Vydanie denníka SME spolu s knihou Po stopách dávnej Bratislavy
          3. 3 najväčšie chyby pri zateplení šikmej strechy
          4. EU v Bratislave udelila čestný titul doctor honors causa
          5. Company´s autumn in the High Tatras
          6. V Žiline sme vytvorili priestor, aby mladí ľudia neodišli
          7. 322 m2 a mesto ako na dlani. Bratislava má atypický penthouse
          8. Pravda o mäse v burgroch z McDonald’s
          9. Dva rekordy na druhý pokus
          10. Mestská polícia má viac slúžiť záujmom občanov
          1. V Žiline sme vytvorili priestor, aby mladí ľudia neodišli 31 882
          2. Pravda o mäse v burgroch z McDonald’s 23 976
          3. OLED televízory sú ohrozené vypálením obrazu 17 994
          4. Stíhame napredovať s technológiami? Môže už byť neskoro 12 748
          5. Koho výrobky naozaj kupujete v McDonald's? 9 619
          6. Reportáž: Ako sa vyrába slovenské akostné víno 9 465
          7. Karibik aj Európa: Plavte sa za dobrodružstvom 8 636
          8. Bezpečné bývanie pre rodiny s deťmi? Na toto nezabudnite 8 489
          9. Zaúča výčapníkov vo svete: Odfláknuté pivo zákazník vycíti 7 104
          10. Koľko minút pracujeme na jednu kávu či novú kuchyňu? 5 494

          Hlavné správy zo Sme.sk

          EKONOMIKA

          Zo súdu zmizla veľká časť spisu ku Kočnerovej kauze Technopol Servis

          Zmiznutie predĺži súdny proces a známi Mariana Kočnera tak budú dlhšie ovládať vytunelovaný majetok.

          Stĺpček Beaty Balogovej

          Aktivity bývalých siskárov nie sú variáciou slobody slova

          Tóth ukázal, aký mizerný je "analytik".

          Neprehliadnite tiež

          Ceny nehnuteľností na bývanie v prvom štvrťroku stúpli

          V medzikvartálnom porovnaní stúpli takmer o tri percentá a v medziročnom porovnaní sa zvýšili o necelých 12 percent.

          V regióne, kde je kominárov málo, sa na nich čaká dlhšie

          Na Slovensku je okolo 800-tisíc domácností, ktoré majú komín. Kominárov je okolo 300.

          Štyri rady, ako sa vyhnúť studeným radiátorom v byte

          Vzduch v radiátoroch a potrubiach môže zdvihnúť náklady až o desať percent.

          Vykurovať sa začalo skôr. Účty ukáže až zima

          Výsledné platby za teplo mierne zdvihne studený január, ktorý bol najchladnejší za 20 rokov