Kríza amerického hypotekárneho trhu

Americký hypotekárny trh je najrozvinutejší na svete. A hoci práve prežíva krízu, ktorá ohrozuje americký úverový sektor, aj ekonomiku ako takú, na tomto tvrdení sa nič nemení. Čo je teda na americkom trhu hypoték (má objem troch biliónov dolárov) špecifi

cké a prečo je dnes v kríze?

Hypotekárny trh je historicky jedným z najvýznamnejších sektorov v americkom finančníctve. Je podporovaný niekoľkými vládnymi agentúrami a tie majú podľa skratiek už familiárne prezývky. Vládna národná asociácia pre hypotéky (GNMA) je Ginnie Mae, Federálna národna asociácia pre hypotéky (FNMA) je Fannie Mae a Federálna korporácia pre domové pôžičky (FHLMC) je zas Freddie Mac.

Tieto inštitúcie podporujú Američanov v získavaní úverov na vlastné bývanie a stimulujú sekundárny hypotekárny trh.

Dom na počkanie

Bez sekundárneho hypotekárneho trhu by hypotéky pre Američanov nikdy nemohli byť tak ľahko dostupné. Banky na ňom predávajú hypotéky najmä vládnym, ale aj niektorým súkromným inštitúciám. To im umožňuje alokovať ďalšie finančné prostriedky pre nových klientov. Keby si mali americké banky držať hypotéky celých tridsať rokov, čoskoro by boli bez peňazí. Práve u privátnych hypotekárnych spoločností došlo pred časom ku kríze. Vtedy tomuto sektoru pomohla federálna vláda. Zdá sa, že teraz pomôže opäť. Získať v Amerike hypotéku nie je zložité. Mnohé banky poskytujú "bezdokumentové" alebo "takmer bezdokumentové" pôžičky. Neskúmajú finančnú situáciu klienta tak podrobne ako na Slovensku. Pre americkú banku je alfou a omegou záznam o úveroch klienta, ktorý sa vedie centrálne. Čiže ak splácate všetky úvery vrátane kreditných kariet načas, ste za vodou. Vlastne úplne stačí ak splácate len takú sumu, aby sa váš dlh nezvyšoval. Radový Američan dostáva mesačne poštou niekoľko nových kreditných kariet. Je na ňom, či ich využije.

Dom si môžete kúpiť na počkanie doslova za pár minút. Brokera nehnuteľností môže pokojne robiť aj váš sused. Brokeri tvoria vo väčšine prípadov základ pri predaji nehnuteľností a vybavovaní hypoték. A keďže ide o veľmi konkurenčný trh, banky a brokeri sa predbiehajú v poskytovaní zliav a ponúk. V Amerike je podobných brokerských spoločností vyše 50-tisíc s takmer polmiliónom zamestnancov.

Rast úrokových sadzieb

Také ružové s vybavením hypoték, ako to bolo v minulosti, to však už dnes nie je. Za posledné dva roky narástli hypotékarne úrokové sadzby z historicky minimálnej úrovne niekoľkonásobne, čo v prípade niektorých hypoték mohlo mesačné splát-ky aj zdvojnásobiť. A priemerný Američan teraz nemá na ich splácanie.

Ide o väčší problém, než iba o hypotéky. Američania sú takí zvyknutí žiť na úver, že si často ani neuvedomujú niektoré riziká - napríklad ako ich ohrozí zvýšenie sadzieb. Podstatné je, že sa im v peňaženke trblieta niekoľko kreditných kariet. Keďže úverová kríza zatriasla finančnými trhmi, mnohí sa teraz obávajú o svoje investície. Niektorí môžu poklesom ceny akcií prísť o úspory, ktoré im majú prilepšiť k dôchodkom. Na novú situáciu - vyššie zaťaženie Američanov pri splácaní úverov, reagujú aj experti z iných oblastí. Napríklad šéf siete obchodov Wal-Mart Lee Scott varoval, že podnik dozaista nenaplní ekonomické očakávania. Jednoducho, obyčajní ľudia si už nemôžu dovoliť toľko nakupovať.

Okrem spomínaného zvyšovania úrokových sadzieb, hypotekárny sektor vo zvýšenej miere zasiahli aj podvody. V roku 2005 zverejnil Inštitút pre výskum hypotekárnych aktív správu, podľa ktorej malo až 26 amerických štátov vážny problém s hypotékárnymi podvodmi. Za posledné roky to boli podľa FBI doslova desaťtisíce incidentov súvisiacich s hypotékami.

Známy je napríklad prípad spoločnosti Dorean Group, ktorá prostredníctvom internetu okrádala banky, poskytovateľov pôžičiek aj vlastníkov domov. FBI prešetrovala v tomto prípade takmer 500 pozemkov v 35 amerických štátoch, ktoré súviseli s podvodnou činnosťou spoločnosti, v ktorej išlo takmer o sto miliónov dolárov.

Cena nehnuteľností klesá

Oproti minulému roku čelilo bankovým exekúciám až dvojnásobné množstvo vlastníkov domov. Oznámenia o omeškaní hypotékárnych platieb už zaslali 180-tisíc klientom. Prevzatie nehnuteľností - väčšinou vynútená zmena vlastníka, tiež dvojnásobne vzrástlo. Predaj domov je v Amerike na historickom minime. Ľudia si už ďalšie hypotéky nemôžu dovoliť. Priveľmi žijú na úver. Splátky - aj výška úverov, v posledných dvoch rokoch značne vzrástli. Zistili tiež, že nemôžu všetko prefinancovať tak, že budú banke ručiť svojim domom. Pre väčšinu Američanov však nejde o žiadnu katastrofu, jednoducho len musia reštrukturalizovať svoje finančné aktivity. A začať viac šetriť.

Keďže dopyt po domoch je nižší, klesne aj ich priemerná cena. Tento rok prvýkrát od roku 1950, odkedy federálne úrady robia štatistiky - napísali noviny New York Times. Síce teraz má ísť iba o percento či dve, no pokles cien môže pretrvávať aj do budúceho a ďalších rokov. Ceny dokonca klesajú v metropolách ako Houston či Chicago. Možno tak ani bývanie na newyorskom Manhattane nezostane nedosiahnuteľnou métou. Times opisujú príbeh rodiny z Chicaga, ktorá si pred tromi rokmi kúpila v dobrej štvrti mesta dom za 255-tisíc dolárov (6,4 milióna korún), dnes ho po renovácii ponúkajú iba o 24-tisíc dolárov drahšie, a stále sa nenašiel kupec.

Šéfovia developerských, hypotekárnych a realitných spoločnosti sa ešte donedávna domnievali, že takýto stav nemôže nikdy nastať. Stalo sa. Napriek tomu ekonómovia nepredpokladajú, že by ceny mohli padnúť až na úroveň spred desiatich rokov.

Kríza môže stiahnuť ekonomiku do recesie

Ochladenie trhu s bývaním v USA môže krajinu stiahnuť až do recesie. Americká centrálna banka (Fed) by mala v tejto situácii výrazne znížiť úrokové sadzby. Toto varovanie vyslovil minulý týždeň jeden z najprominentnejších amerických ekonómov Martin Feldstein.

Ešte pred vyhlásením Feldsteina šéf Fedu uviedol, že Fed nebude zachraňovať investorov pred stratami, ktoré si sami spôsobili. Dodal však, že banka nemôže dovoliť, aby kvôli ďalšiemu prehlbovaniu problémov na trhu s bývaním trpeli nevinní ľudia. Prisľúbil, že Fed bude konať. To znamená, že zníži úrokové sadzby, ak to bude z hľadiska ekonomickej situácie potrebné.

Analytici považujú zníženie kľúčovej úrokovej sadzby o 25 bázických bodov na 5 % na najbližšom zasadaní Fedu 18. septembra prakticky za hotovú vec.

Feldstein, ktorý patril ešte pred nominovaním Bernankeho medzi horúcich kandidátov na post šéfa centrálnej banky, vidí tri riziká spojené s ochladením trhu s bývaním, ktoré ohrozujú rast americkej ekonomiky: prepad cien domov, kríza na trhu rizikových hypoték a oslabenie trhu úverov zabezpečených nehnuteľnosťou a refinancovania. Tieto tri problémy môžu vyústiť do "seriózneho prepadu celkového dopytu". (TASR)


          Inzercia - Tlačové správy


          1. 16 tipov na poznávacie zájazdy so slovenským sprievodcom
          2. Máte hypotéku a chcete lepšie spávať?
          3. Slovanet spustil LTE internet aj na juhu Tokaja
          4. Hľadá sa: Vzťah z rozumu. Darujte na Valentína predplatné SME.sk
          5. Dobrú chuť: príloha o dobrom jedle a varení v denníku SME
          6. Slovanet spustil LTE internet aj v okolí Prešova
          7. Košickí športovci „pustili žilou“
          8. Nepýtajte od lekára antibiotiká pri chrípke či nádche
          9. Počet predplatiteľov SME.sk dosiahol ďalší rekord
          10. Olympiáda ukradne fanúšikom hodiny spánku
          1. Fascinuje ma nadšenie mladých ľudí, s akým hltajú nové trendy
          2. Máte hypotéku a chcete lepšie spávať?
          3. 16 tipov na poznávacie zájazdy so slovenským sprievodcom
          4. Chute a vône kórejskej kuchyne priamo v METRO
          5. Adient je tretí najlepší zamestnávateľ
          6. 8 krokov k príprave na zdravé tehotenstvo
          7. Študenti SPU skúmajú vplyv rýchlostnej cesty na život obyvateľov
          8. V Botanickej záhrade predstavia nežnú krásu orchideí
          9. Slovanet spustil LTE internet aj na juhu Tokaja
          10. Príbeh tradičného družstva - príbeh Daniela Hrudu
          1. 16 tipov na poznávacie zájazdy so slovenským sprievodcom 18 956
          2. Mio MiVue 733 WiFi - snadno přeneste záznam autokamery do mobilu 14 539
          3. Dobrú chuť: príloha o dobrom jedle a varení v denníku SME 9 457
          4. Hektická Moskva, ktorá nikdy nespí 8 467
          5. Tatra banka spustila najmodernejší internet banking pre firmy 6 846
          6. Počet predplatiteľov SME.sk dosiahol ďalší rekord 6 261
          7. Nepýtajte od lekára antibiotiká pri chrípke či nádche 5 292
          8. Hľadá sa: Vzťah z rozumu. Darujte na Valentína predplatné SME.sk 4 489
          9. Máte hypotéku a chcete lepšie spávať? 3 097
          10. Olympiáda ukradne fanúšikom hodiny spánku 2 753

          Hlavné správy zo Sme.sk

          ŠPORT

          Olympiáda v Pekingu už nehrozí. Možno však pôjde do Tokia, smial sa Kuzmin

          Nasťa prekonala predpovede, hovorí jej tréner a manžel Daniel Kuzmin.

          ŠPORT

          Haščák: V zápasoch, keď ide o všetko, hráme vždy najlepšie

          Bol to špeciálny zápas, vravel Žiga Jeglič.

          TECH

          Päť hier na telefón, s ktorými si precvičíte mozgové závity

          Dokážete navrhnúť najlepšiu križovatku a mechanické puzzle?

          Neprehliadnite tiež

          V regióne, kde je kominárov málo, sa na nich čaká dlhšie

          Na Slovensku je okolo 800-tisíc domácností, ktoré majú komín. Kominárov je okolo 300.

          Štyri rady, ako sa vyhnúť studeným radiátorom v byte

          Vzduch v radiátoroch a potrubiach môže zdvihnúť náklady až o desať percent.

          Vykurovať sa začalo skôr. Účty ukáže až zima

          Výsledné platby za teplo mierne zdvihne studený január, ktorý bol najchladnejší za 20 rokov

          V bratislavskom Prievoze pribudne nový rezidenčný komplex

          Rezidenčný komplex by mal podľa zámeru pozostávať z troch polyfunkčných objektov, garážového domu a súvisiacej infraštruktúry.

          Ponuka nových bytov na Slovensku rastie rýchlejšie ako dopyt po bývaní

          Ceny bytov majú v poslednom období rastúci trend.